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更新时间：2022-08-31 01:47
更新时间：2022-08-29 04:43
涉及国内主要品种的不同的频率的回测与交易
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更新时间：2022-07-31 01:58
更新时间：2022-04-11 11:00
导语：本文介绍如何对一个回测结果进行深入分析。
我们先看一个AI策略，以下是完整的策略代码。
https://bigquant.com/experimentshare/eb2f4ca3f7c0474c95341ae1202cac0f
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更新时间：2021-12-14 13:11
概览：朝阳永续盈利预测数据库介绍
从报告内容上来讲，一篇典型的个股深度报告至少应该包含盈利预测、分析师评级、目标价三个方面
尽管近几年来券商分析师及研究员的数量在不断走高，但分析师覆盖的公司从绝对数量和相对占比上都呈现出明显的下降趋势
困境：一致预期因子近年相继回撤
传统来讲对于一致预期数据处理可以分为因子选股和事件驱动两个部分。我们将一致预期因子划分为目标收益类、估值类、盈利类、成长类，回测发现除目标收益类数据仍有稳定的超额收益，其余类别的因子在近年均出现了一定程度的回撤。
破 解：从事件驱动角度看分析师上调事件
由于分析师研究报告的发布更多地能够提升投资
更新时间：2021-11-22 09:29
外资持股偏好与公募基金抱团近年来，随着资本市场的逐步开放，A股市场机构投资者占比不断提升，机构资金的话语权和定价权也越来越高，“价值投资”概念越来越受关注。
从北上资金持股及公募基金重仓股组合的风格因子暴露来看，机构资金更偏向于大市值、高动量、高估值的股票，且其在基本面因子上的暴露程度普遍更高。
质量因子的定义国外方面，Asness（2019）从盈利性、成长性、安全性及偿付能力四个方面出发，构建了一套较为完善的质量因子体系，是当前学术界和业界参考的主要标准。
国内方面，中证指数公司编制的质量指数相较基准并未展现出良好的超额表现。这也进一步提醒我们，在进行质量指数的编制之前，必须先确认
更新时间：2021-11-22 09:29
随着传统因子研究的深入，通过使用日级别数据已经很难发现能够在传统技术选股因子之外提供额外选股能力的因子了。考虑到传统因子多使用日级别数据刻画股票日间的形态特征，通过引入日内高频数据刻画股票日内的特征也许能够为模型带来新的信息以及Alpha。
这一观点也在本系列前一篇研究（《选股因子系列研究十八——价格形态因子》）中有所印证。本报告主要使用了股票1分钟价格数据构建了相关因子，对于股票高频收益分布特征（方差、偏度以及峰度）进行了刻画。
报告主要分为三部分，第一部分讨论了因子的构建以及计算方式。第二部分从单因子的角度对于因子的选股能力进行了分析。第三部分对比分析了加入高频因子的改进模型以及未加入
更新时间：2021-11-22 08:33
Smart Beta 产品近些年在海外市场规模增长迅速，它和主动量化、指数增强等alpha产品一样，收益来源于资产定价因子的风险溢价，不同之处在于获取因子暴露的方式，往往换手率较低。
我们把A股常用的指数增强策略用到了标普500指数上。用到的alpha因子中只有估值因子在标普500成分股内总体效果显著，但最近三年也有明显衰减。在不扣费情况下，年化超额收益仅0.16%，由此可见标普500指数的市场有效性。
对比看规模最大的20只Smart Beta ETF产品，有十支过去十年相对标普500的年化超额收益为正，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF表现最为亮眼，过
更新时间：2021-11-22 07:53
更新时间：2021-07-30 08:12