量化投资

2021第四期量化投资训练营 课程视频 -- Pandas数据分析 中的 Pandas数据分析（1） 自 27:49到41:26 都是黑屏，请问是有内容没录上吗？

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深度了解易方达量化投资团队，大咖解读量化投资趋势与方法

• 官泽帆：易方达基金量化投资部资深基金经理
• 徐德晖：易方达基金量化投资部基金经理助理
• 婷 婷：易方达基金

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近年来，量化投资不仅在A股市场风生水起，在招聘市场也占据了高端人才“热搜榜”。有行业人士表示，很多量化投资人才原来是“码农”转行过来的，没接触过量化。虽然A股市场对于量化投资的市场影响有一定争议，但从量化投资技术本身来看，是一项“风险可控的交易工具”。

国内量化投资环境比较看重候选人985/211背景，以及相关的专业技能积累，如统计学、高等数学及程序代码工程相关知识等，如果前沿的量化投资机构，还可能十分重视人工智能方向的相关知识架构。虽然要求高，但收入也相对较高。

除了学历背景，量化行业需要复合型的人才，三大从业核心技能主要是数学、编程、金融，其次还需掌握数据库知识等。

更重要的是兴趣和

一、关于FinRL

目前，深度强化学习（DRL）技术在游戏等领域已经取得了巨大的成功，同时在量化投资中的也取得了突破性进展，为了训练一个实用的DRL 交易agent，决定在哪里交易，以什么价格交易以及交易的数量，这是一个具有挑战性的问题，那么强化学习到底如何与量化交易进行结合呢？下图是一张强化学习在量化交易中的建模图：

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2019年以来，凭借着全行业尤其是头部机构持续突出的超额收益，国内量化私募行业迎来了一轮爆发式发展。

有行业专家表示，近几年国内量化行业大发展的主要驱动因素，主要归结为：各类大数据的爆发式增长、管理人数据处理能力的大幅提升，以及国内市场无效波动较大，存在着远超成熟市场的阿尔法收益。

不过，也有市场观点认为，对比海外成熟股市，从长期来看国内量化指增策略较对标指数的超额收益，预计会逐步震荡缩减。

因此，有专业表示，私募投资者对于未来优秀量化机构的超额收益水平，也应当有更理性的预期。

对于去年以来部分量化私募阶段性业绩回调，专家认为，量化投资还是要看长期业绩表现。

作为量化机构，一方面，在

摘要

2022世界人工智能大会于2022年9月1日至3日在上海举办。世界人工智能大会自2018年以来，已成功举办四届。2022世界人工智能大会由国家发展和改革委员会、科学技术部、工业和信息化部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院和上海市人民政府共同主办。

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由于去年底以来遭遇业绩下跌，前两年火爆的量化私募，今年以来也遇冷，不再那么受投资者追捧，即使业绩表现仍然亮眼的CTA策略，也同样难卖。不过，在量化私募机构看来，暂时的遇冷是行业发展的整固期，长期来看量化投资具有广阔发展空间。

因诺资产表示，量化投资的火爆与降温，只是市场短期的现象，也是市场发展的必然规律。量化投资以数学统计为根基，具备坚实的理论基础，其有效性已经经过了长期证明。在成熟市场，量化投资是与主动投资分庭抗礼的一大类投资模式。在中国，虽然经过了几年的长足发展，量化投资已经今非昔比，但是其整体规模占比仍然不高。因此，量化投资未来一定有着更广阔的发展前景。

思勰投资表示，借鉴欧美市场的

摘要

今天给大家分享一篇Robeco荷宝的最新文章。关于大数据和机器学习的重大发展正在推动量化投资的前沿。计算能力的增强促进了机器学习模型的部署和使用。与基于规则的模型相比，这些模型采用完全数据驱动的方法，能够对复杂的非线性关系建模。可以潜在地揭示简单线性模型无法捕捉到的系统性和重复模式。

例如，某些变量可能只有当它们超过某个阈值时，或者当它们与其他变量结合时，或者它们可能只能预测表现不好的股票时，才能预测股票收益。在这篇白皮书中，我们深入探讨了如何使用ML技术可以推动量化建模到下一个水平。我们也看一个具体的例子，用机器学习模型来预测个别股票价格崩溃。

机器学习技术在量化投资中的不

摘要

互联网大数据与量化投资身处大数据时代，我们所面对的数据的维度在不断增加。传统的量化投资模型基于财务报表及市场价量信息构建因子，信息来源相似性较高导致模型趋同、交易拥堵。在互联网中，非传统金融数据（如舆情、搜索量、语文文本）不断积累，这其中就包括许多对投资有用的信息。

互联网舆情数据可预测性分析相较于传统的金融数据，互联网舆情数据可以及时地描述投资者的情绪面。众多数据源中，舆情搜索指数反映了众多投资者对某类信息的关注情况，本文将众多投资者对大小盘的舆情搜索情绪作为投资者情绪的直接代理变量，以此来研究大小盘风格轮动与舆情变化的强弱之间的关系。投资者情绪随着大小盘风格的变化而波动，同

摘要

1.1.人工智能正当时1956年，人工智能（ArtificialIntelligence,AI）的概念在计算机达特茅斯会议上被提出。AI赋予机器像人一样思考，并做出反应的能力。它的本质是通过研究人类活动的规律，构造具有一定智能的人工系统来模拟人类的某些思维过程和智能行为，去完成以往需要人的智力才能胜任的工作。

如今，大数据、GPU和复杂算法的出现与进步，大大加速了人工智能的发展。2016年，由DeepMind开发的AlphaGo以4：1战胜了韩国棋手李世石，让人工智能备受关注，掀起了人工智能的浪潮。这一新兴学科凭借其广阔的发展前景吸引了众多研究者，目前已经在计算机视觉、自然语

摘要

互联网大数据与量化投资

身处大数据时代，我们所面对的数据的维度在不断增加。传统的量化投资模型基于财务报表及市场价量信息构建因子，信息来源相似性较高导致模型趋同、交易拥堵。在互联网中，非传统金融数据（如舆情、搜索量、语文文本）不断积累，这其中就包括许多对投资有用的信息。

互联网舆情数据可预测性分析

相较于传统的金融数据，互联网舆情数据可以及时地描述投资者的情绪面。众多数据源中，舆情搜索指数反映了众多投资者对某类信息的关注情况，本文将众多投资者对大小盘的舆情搜索情绪作为投资者情绪的直接代理变量，以此来研究大小盘风格轮动与舆情变化的强弱之间的关系。投资者情绪随着大

摘要

机器学习系列报告

本系列报告试图系统全面性的介绍各种不同的机器学习方法，并且结合具体的在投资研究领域应用实例、交易策略及code示例，说明其应用情景和实现方法。机器学习的方法可以分为以下几类：监督学习、无监督学习、深度学习及其他机器学习方法（例如强化学习），对应到具体的模型上数量则更是繁多，目前大部分机器学习模型并未广泛的应用在投研领域，因此本系列主要偏重于在投研领域有应用潜力的模型及方法。此篇将以介绍监督学习方法为主

监督学习模型之回归类模型及其应用

与普通线性回归不同，监督学习中的惩罚回归模型和非参数回归，可以分别用于处理输入变量中存在大量线性相关性关系

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摘要

机器学习波动率预测

大多数量化策略的盈利与波动率高度相关。预知波动率对于分配每个策略的仓位至关重要。使用机器学习进行波动率预测较传统方法的预测效果有所提升。

机器学习策略判断失效的方法

判断机器学习策略失效有独特的方法，可以在击穿最大回撤前提前下线策略。

机器学习在量化投资中应用的杂谈

我们在这一章节中致力于打通实盘的各个环节，以及展开对机器学习对冲基金运营方式的探讨。

正文

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摘要

机器学习和人工智能在量化投资的应用有很长的历史

机器学习在九十年代初的热潮中已经被大量运用于量化投资中。尽管受限于当时的计算能力和算法，但是由于在算法交易和CTA等领域中机器学习提供了一些更好的解决方案，机器学习在这些领域的应用一直延续到今天

机器学习在量化投资中应用的九个思考

本报告是系列报告的第一篇，简略介绍了机器学习运用到二级市场投资过程中的一些常见问题。这些问题覆盖了策略研发常见错误，策略归因，策略失效判断，机器学习平台的建立，交易系统和机器学习平台的对接以及机器学习对冲基金的团队架构。后续系列报告将会详细围绕这些问题展开

**适当使用下的机器学习

研究结论

机器学习容易给人“黑箱模型”和“过拟合”的印象，但事实上一些机器学习算法的逻辑和结果都非常直白，而且算法自身带有一套避免过拟合的参数估计机制。众多的实践研究说明，机器学习方法的预测能力大部分情况下都强于线性模型，很值得在量化投资中测试使用。本报告主要讲述机器学习的基本原理和用其来做量化选股的实证结果。

机器学习模型众多，不存在所谓的最强模型，不同的数据，不同的问题适用不同的模型。我们测试了LASSO、SVM、增强型决策树、随机森林等几种常见机器学习方法，最终选择用随机森林，主要是因为它结构简单、参数少、过拟合概率低，同时还具有非常强的样本外预测能力。机器选股模型省

正文

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技术实力，代表了量化投资机构的内在实力；自我驱动的技术迭代，将是长期保持行业竞争力的不二法门。

人工智能作为当前技术领域的重要分支，能以更高维的方式创造性地解决量化投资在应用领域的诸多复杂难题，为量化投资的跨越式发展提供跳板。与此同时，人工智能还给行业提出了新要求，即唯有紧握技术机遇，才可以在科技的“军备竞赛中”不落后于人。

非凸科技也在因子挖掘、收益预测、交易执行等环节引入人工智能和机器学习，为算法交易打造更强劲的科技驱动力。比如，交易执行方面，非凸科技致力于探索前沿交易软硬件技术，多业务场景下的技术落地，实现算法交易领域的技术创新。

如果说策略与技术的应用和迭代是量化投资的高层建筑，

摘要

西学东渐，是指从明朝末年到近代，西方学术思想向中国传播的历史过程。西学东渐不仅推动了中国在科学技术和思想文化方面的发展，也有力地促进了社会与政治的大变革。

在今天，西学东渐仍有其重要的现实意义。作为A股市场上以量化投资为研究方向的卖方金融工程团队，在平日的工作中，常常深感海外相关领域的研究水平之高、内容之新。而这也正促使通过大量的材料阅读，去粗取精，将认为最有价值的海外文献呈现在您的面前

本文重点对基于因子的资产配置方法进行研究。本文提出了利用宏观因子进行资产配置的框架，并且针对几类代表性机构的资产组合进行了实证研究。

本文基于因子的资产配置方法分为四步：首先选择所用的宏观

https://bigquant.com/experimentshare/4653b9de9090496ba06147ce444eeb36

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量化策略的alpha收益，通过持续跑赢指数，能极大地改善权益投资的风险特征。只要投资者认可并看好中国的经济金融发展，看好指数的长期走势，那么量化投资可以说是最优的投资方式。可以在指数的相对低位（估值偏低，绝对点位偏低）时布局优秀的量化指数增强策略产品。

相较于传统的主观投资，量化投资最大的特点是尽量减少人性的弱点在投资决策流程的负面影响，基于统计学概率进行大量交易，是让投资走向科学与理性的一种艺术。

在国内，量化仍旧是相对新兴的产物，但是在欧美已经发展40年。展望量化私募行业的发展前景，欧美市场的发展轨迹有很大参考价值，大方向上有迹可循。量化是大趋势，在国内的发展空间巨大！

由于市场风格

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