风险管理

资产配置理论及其演进

大类资产配置理论研究始于20世纪30年代，传统配置策略包括60/40、等权重投资组合和均值方差模型等。20世纪90年代，为了放宽MPT的假设条件，提高理论在实践中的可行性，以BL、捐赠基金模型、投资组合保险策略、美林时钟等为代表的大类资产配置策略被提出。进入21世纪以后，市场开始用“因子”来解释资产的投资回报，不同因子的开发和基于因子的配置模型逐渐受到市场的关注。随着科技在金融领域的应用，基于MPT、大数据和人工智能的配置模型(智能投顾)正在被广泛使用于个人资产配置上。 未来大数据+机器深度学习或将打破人类认知局限，将我们带入资产配置4.0时代。

资产配

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策略源码

A：市场风格变化时策略如何自动切换

问题

每日涨停/跌停数，每日上涨股票数等情绪指标如何构建和使用？

视频

[https://www.bilibili.com/video/BV1Z94y1Q73b?share_source=copy_web&vd_source=2e7dc1240ea373ea6eba1134af8dd086](https://www.bilibili.com/video/BV1Z94y1Q73b?share_source=copy_web&vd_source=2e7dc1240

7月30日Meetup 模板案例：

策略案例

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投资风险指的是在投资过程中可能导致投资损失的不确定性或不可预见性因素。风险是投资的固有部分，它不仅影响投资的收益，还决定了投资者可能面临的潜在损失程度。了解和管理投资风险是实现投资目标的关键环节。

投资风险类型

1. 市场风险（系统性风险）
   • 指整个市场或广泛的经济因素引起的投资价值波动。
   • 包括股票市场波动、利率变化、货币汇率波动等。
2. 信用风险（违约风险）
   • 投资对象（如债券发行人）无法履行合同义务，导致投资损失的风险。
   • 例如，债券发行人违约不支付利息或本金。
3. 流动性风险
   • 指投资资产难以在没

投资策略的优化是一个复杂的过程，旨在提高投资回报、降低风险并适应市场的变化。这通常涉及对现有策略的评估、调整和改进。以下是一些常见优化投资策略的方法和案例：

投资策略优化方法

1. 资产配置调整
   • 根据市场变化和个人的风险承受能力调整资产配置比例。
   • 例如，随着市场利率的上升，可能需要减少债券的比重，增加对股票的投资。
2. 定期平衡
   • 定期重新平衡投资组合，以维持原始的风险和回报水平。
   • 例如，如果股票的比重因市场上涨而增加，就卖掉一部分股票，购买更多的债券。
3. 采用或调整量化策略
   • 使

基本概念

量化金融数据是量化投资的基石，它包括各种类型的数据，用于支持交易决策、风险管理和投资策略的开发。

量化金融数据类别

1. 市场数据

   1. 价格数据：包括股票、债券、期货、期权、外汇等各类金融资产的历史和实时价格。
   2. 交易量数据：显示特定资产在特定时间内的交易量。
   3. 成交数据：包含成交价和成交量的详细信息。

2. **基本

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这是旧版的例子, 只能在2.0.0的Aistudio中运行

策略案例

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请参考新版的大盘择时

机器学习+择时+跟踪止损+技术分析

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摘要

高频交易在美国证券市场中的角色

如果把正在正常交易、买卖力量均衡的市场比喻成一个平静的水面，此时，某个基本面交易员下了一个数量较大的订单，这好比往水中投入了一块石头。那么，不论是订单自身的价格推动力，还是其他投资者做出的反应，都会使市场产生一系列波动，一如水面泛起的层层涟漪。而高频交易则藏匿于其中，于市场的起伏之中寻找获利的机会。

在美国，上市和交易业务是完全分离的

所有的上市证券均可以在任何一家交易所交易。对高频交易商而言，这种碎片化的交易模式提供了很大的获利机会。试想，同一个证券很有可能因为市场流动性或是参与者结构的差异，甚至只是信息传递存在时滞，在不同

问题

freestyle996+如何运用股票标注的方法对1-3日内上涨的股票进行标注?

视频回放

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策略案例

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导语

本文介绍了协整的初步内容。

协整

直观理解

协整是什么这个问题回答起来不是那么直观，因此我们先看下图，了解一下具有协整性的两只股票其价格走势有什么规律。

![图1  两只协整股票的走势](/wiki/api/attachments.redirect?id=c7299e97-d4d4-44

8月19日Meetup策略模板：

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众所周知，Barra因子分析是目前行业内外最常用的因子分析体系。

然而在做Barra体系分析的时候常用的一个方式就是行业或市值中性化，今天主要用最易懂的语言介绍一下什么是barra因子分析体系，以及什么是因子中性化。在这里我会避开繁琐的数学公式，尽量深入浅出的让

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新版数据平